Warren Buffett đang thắng cược một triệu đô la chống lại các quỹ phòng hộ

2024 Tác giả: Ethan Spencer | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 09:06

Trong lá thư hàng năm của mình cho các nhà đầu tư, Warren Buffett chỉ trích mức phí cao của các quỹ phòng hộ khác và kêu gọi các nhà đầu tư gắn bó với các quỹ chỉ số được quản lý thụ động. Ông cho rằng các khoản phí cao đến từ phố Wall thường chỉ mang lại lợi nhuận cho các nhà quản lý chứ không phải khách hàng. Ông kêu gọi các nhà đầu tư thuộc mọi quy mô để gắn bó với các quỹ chỉ số chi phí thấp.

Buffett kể lại một cược mà anh ta gọi là "đặt cược triệu đô la". Ông đặt cược rằng một quỹ chỉ số S & P 500 sẽ vượt trội hơn nhiều lựa chọn của các quỹ phòng hộ trong khoảng thời gian một thập kỷ. Đợt cược đó hiện đang ở năm thứ chín, và cản trở sự sụp đổ của thị trường, rất có thể Buffett sẽ thu về đặt cược dài hạn của anh ấy. Trong chín năm đầu tiên, quỹ chỉ số đã đăng một khoản tăng hàng năm tăng 7,1% so với 2,2% cho năm quỹ tiền được lựa chọn bởi người quản lý tài sản Protege Partners. Số tiền 1 triệu đô la anh đầu tư vào quỹ chỉ số sẽ đạt được 854.000 đô la so với 220.000 đô la cho các quỹ phòng hộ.

Số tiền thu được cho cá cược sẽ được chuyển đến tổ chức từ thiện do người chiến thắng chọn. Buffett đã chọn Girls Inc của Omaha, trong khi Protege Partners chọn Absolute Return for Kids. Số tiền thu được có thể vượt quá 1 triệu đô la vì chúng đã được đầu tư vào cổ phiếu của Berkshire, vốn đã vượt qua thị trường.

Buffett lưu ý rằng mỗi người quản lý của các quỹ đầu cơ đều có động lực để làm hết sức mình, nhưng kết quả cho các nhà đầu tư thường là ảm đạm. Các khoản phí cố định khổng lồ là không chính đáng với hiệu suất kém như vậy so với các quỹ chi phí thấp. Ngoài khoản phí cố định 2% và 20% lợi nhuận, các nhà quản lý quỹ thường nhận được thêm 1% tài sản cố định. Anh thừa nhận rằng một số nhà đầu tư có thể đánh bại thị trường, nhưng đã xác định "chỉ có 10 chuyên gia mà tôi mong đợi sẽ đạt được thành công."

Thay vào đó, Buffett kêu gọi các nhà đầu tư bỏ qua chuỗi may mắn thường xuyên và quên đi niềm tin rằng các khoản phí cao hơn bằng các khoản đầu tư chất lượng cao hơn. Ông than thở rằng không ai trong số các cá nhân ông đã kêu gọi gắn bó với lập chỉ mục đã theo lời khuyên của ông bởi vì họ đang do dự để đăng ký một khoản đầu tư có sẵn cho những người chỉ đưa ra một vài ngàn đô la. Anh ta ít hy vọng rằng hành vi sẽ thay đổi, vì các đồng nghiệp của anh thường tập trung vào các xu hướng mới nhất.

Bản thân Buffett và Berkshire không ngại trả các khoản phí khủng khiếp cho các chủ ngân hàng đầu tư, đặc biệt là những người làm tốt hơn các nhà quản lý nội bộ của họ. Nhưng sự khác biệt là Buffett nhận thức sâu sắc về chính xác nơi mà các khoản phí đang diễn ra.