Warren Buffett đã tiến hóa như một nhà đầu tư như thế nào

2024 Tác giả: Ethan Spencer | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2023-12-17 09:06

Warren Buffett nổi tiếng ngày hôm nay vì sức mạnh của mình trong việc lựa chọn công ty và cổ phiếu nào để đầu tư vào, nhưng ngay cả anh cũng phải bắt đầu từ đâu đó. Oracle của Omaha thường chỉ đến việc mua kẹo See's vào năm 1972 như là bước ngoặt trong sự nghiệp của anh, nhưng thực tế là thời điểm đó đã chín năm trước khi anh mua American Express.

Khi Buffett đầu tư vào American Express, đây không phải là một động thái điển hình cho anh. Amex đã phải vật lộn trong thời điểm đó và Buffett đã không có kế hoạch thanh lý công ty hoặc kỹ sư tiếp quản thù địch. Thay vào đó, anh thấy một cái gì đó trong American Express mà ít được làm vào năm 1963. Anh đã mua cổ phần vì anh nghi ngờ rằng về lâu dài, anh sẽ có lợi nhuận một cách hào phóng.

Quay lại sau đó, American Express đang ở trong tình trạng khốc liệt. Nó đã tạo ra một khoản vay khổng lồ cho một công ty dầu salad được gọi là dầu thô đồng minh. Nó chỉ ra rằng công ty nói dối về hàng tồn kho của nó. Xe tăng của nó không được đổ đầy dầu thực vật; chúng chủ yếu chứa nước biển và chỉ một ít dầu. Tất nhiên dầu nổi lên hàng đầu, do đó, điều này đã cho sự xuất hiện của có nhiều dầu hơn có thực sự được. Đồng minh vay tiền dựa trên hàng tồn kho đã nêu của nó là 1,8 tỷ pound dầu khi trong thực tế họ chỉ có 110 triệu bảng. Kết quả là, American Express và các tổ chức tài chính khác đã thực hiện trên khoản vay thấy mình đối phó với những tổn thất rất lớn.

Cổ phiếu American Express giảm hơn 40% sau đó và nhiều người tin rằng công ty sẽ không tồn tại. Tuy nhiên, không phải Warren Buffet. Ông khá chắc chắn những tổn thất là tạm thời và Amex sẽ tăng trở lại trên sức mạnh của thương hiệu của mình.

Buffett có lý do để suy nghĩ điều này. American Express không phải là một công ty điển hình. Nó được thành lập như một công ty cổ phần, có nghĩa là các chủ sở hữu của nó có trách nhiệm không giới hạn về những tổn thất của nó. Nếu công ty bị lỗ rất lớn, cổ đông có thể được yêu cầu đầu tư nhiều tiền hơn. Để ghi lại, Amex đã thay đổi cấu trúc của mình thành một công ty điển hình, hai năm sau vụ bê bối dầu thực vật.

Buffett lao thẳng vào và đưa 40% tài sản của mình vào cổ phiếu American Express. Trong quá khứ, nếu anh ta đầu tư một khoản tiền lớn như vậy, thì ở các công ty có thể được thanh lý nhiều hơn giá trị của họ trên thị trường chứng khoán. Đây không phải là trường hợp của American Express.

Trước khi đầu tư American Express của mình, Buffett đã chủ yếu đầu tư vào các công ty không phải là tên hộ gia đình. Với Amex, không chỉ nó là một công ty nổi tiếng, nó cũng đang ở giữa một vụ bê bối quốc gia. Đầu tư của ông cũng rất lớn đến nỗi nó mang lại cho ông một lợi thế. Cổ phiếu của Amex đã giảm xuống mức 35 USD nhưng nhanh chóng hồi phục lên mức 70 USD, khiến Buffett chỉ mất ba năm chỉ trong vòng 3 năm.

Đây không phải là lần đầu tiên anh ta là nhà đầu tư duy nhất sẵn sàng nhảy vào và đặt cược vào một công ty thất bại. Trong những năm 1970, ông đã làm điều tương tự với GEICO. Ông đã thực hiện một khoản đầu tư lớn giúp tiết kiệm cho gã khổng lồ bảo hiểm và kết quả là đã kiếm được hàng triệu đô la cho chính mình. Trong những năm 1990, ông đã làm điều đó một lần nữa tại Salomon Brothers. Trong những năm 2000, ông là phương sách cuối cùng cho Goldman Sachs, General Electric, USG, và Harley Davidson. Trong năm 2011, ông đã đầu tư 5 tỷ đô la vào Ngân hàng Mỹ, điều này đã tạo cho thị trường niềm tin vào ngân hàng trong bối cảnh khủng hoảng nợ châu Âu.

Nếu đầu tư của American Express Buffett trong hậu quả của cuộc khủng hoảng dầu thực vật đã không được bật ra rất tốt, những người hiểu biết nếu Oracle của Omaha sẽ là huyền thoại ông là ngày hôm nay. Anh ta có thể chỉ bị mắc kẹt để trở thành một người thanh lý của các công ty.

Warren Buffett có giá trị ròng là 75 tỷ đô la.